Η πρόσφατη αστάθεια στις μετοχές ημιαγωγών της Νότιας Κορέας αναζωογόνησε τις ανησυχίες ότι το ράλι υπό την ηγεσία της τεχνητής νοημοσύνης αρχίζει να χάνει την ισχύ του. Ωστόσο, ο στρατηγός EM-equity Adrian Mowat πιστεύει ότι η τελευταία διόρθωση αντικατοπτρίζει μια παύση μετά από εξαιρετικά κέρδη και όχι μια φούσκα AI που σκάει.

Συλλαλητήριο με θεμελιώδη υποστήριξη

Σχετικά με το αν το πρόσφατο sell-off σηματοδοτεί την έναρξη της έκρηξης της φούσκας της τεχνητής νοημοσύνης, ο Mowat είπε: “Δεν είμαι σίγουρος ότι η φράση “έκρηξη φούσκας” είναι σωστή. Η κίνηση σε Micron, SanDisk, Hynix και Samsung οδηγήθηκε από πολύ δραματικές θετικές αναθεωρήσεις, επειδή η δυναμική προσφοράς-ζήτησης των ημιαγωγών είναι πολύ στενή.”

“Το επόμενο βήμα είναι να προσδιορίσουμε ποιες εταιρείες εφαρμόζουν πραγματικά τεχνητή νοημοσύνη για να αυξήσουν τα έσοδα ή να μειώσουν το κόστος. Θα πρέπει να δούμε την πρόοδο του θέματος της τεχνητής νοημοσύνης τα επόμενα δύο χρόνια”, πρόσθεσε.

Η αστάθεια στην αγορά της Κορέας είναι πιθανό να συνεχιστεί
Σχετικά με τις εκροές ξένων επενδυτών από την Κορέα, ο Mowat είπε: “Δεν νομίζω ότι υπάρχει βραχυπρόθεσμη αλλαγή στις εκροές ξένων επενδυτών. Θα περάσουμε το υπόλοιπο του έτους βλέποντας μεγαλύτερη αστάθεια σε αυτά τα ονόματα μνήμης.”

Σχετικά με την αποτίμηση, πρόσθεσε: «Τα πολλαπλάσια PE τους φαίνονται στην πραγματικότητα αρκετά λογικά και δεν υπάρχουν σαφείς ενδείξεις ότι έρχεται μεγάλη αύξηση της προσφοράς σε αυτόν τον τομέα».

Η Ινδία δεν έχει ανοσία στις ανησυχίες της τεχνητής νοημοσύνης
Συζητώντας τον αντίκτυπο στην Ινδία, ο Mowat είπε: “Η Ινδία δεν είναι απομονωμένη από αυτό. Έχουμε μειώσει τον τεχνολογικό τομέα κατά πάνω από 30% από έτος σε έτος λόγω της τεχνητής νοημοσύνης και του φόβου για την τεχνητή νοημοσύνη. “Αν αρχίσουμε να βλέπουμε ορισμένες ινδικές εταιρείες πληροφορικής που αποδεικνύουν ότι μπορούν να βοηθήσουν τους πελάτες να χρησιμοποιήσουν την τεχνητή νοημοσύνη αποτελεσματικά, αυτό σίγουρα θα αλλάξει το συναίσθημα”, είπε.

Η ιστορία της AI μπαίνει στην επόμενη φάση της
Ενώ οι εταιρείες ημιαγωγών θα είναι οι μεγαλύτεροι ωφελούμενοι από την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης, η Mowat πιστεύει ότι η επόμενη φάση του ράλι θα εξαρτηθεί από τις επιχειρήσεις που θα μετατρέψουν τις επενδύσεις AI σε υψηλότερα έσοδα και βελτιωμένα κέρδη. Μέχρι τότε, αναμένει ότι η αστάθεια θα παραμείνει υψηλή, αν και το ευρύτερο επενδυτικό θέμα της τεχνητής νοημοσύνης παραμένει ουσιαστικά άθικτο.