Ο πρόεδρος της Federal Reserve Kevin Warsh παρακολουθεί την πρώτη του συνέντευξη Τύπου από τότε που ανέλαβε το τιμόνι της κεντρικής τράπεζας στις 17 Ιουνίου 2026 στην Ουάσιγκτον, DC.
Chip Somodevilla | Getty Images
Θα μπορούσε να ήταν μια μεγάλη εβδομάδα για τις αρκούδες των ομολόγων αν δεν ήταν το αργό πετρέλαιο.
Το ΑΕΠ των ΗΠΑ ξεπέρασε τις προσδοκίες και ο προτιμώμενος δείκτης πληθωρισμού της Fed σημείωσε την υψηλότερη μέτρησή του από τον Οκτώβριο του 2023. Ωστόσο, τα αμερικανικά ομόλογα παραμένουν σταθερά ως Απόδοση 10 ετών έπεσε κάτω από το 4,4% και το μακροπρόθεσμο ομόλογο iShares ETF (TLT) προσέθεσε τα δύο τρίτα του ποσοστού, επεκτείνοντας το κέρδος 5% από το χαμηλό του προηγούμενου μήνα.
Μια εξήγηση είναι ότι η μεγάλη πτώση στις τιμές του πετρελαίου – ακατέργαστα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Πτώση περίπου 10 δολαρίων από το υψηλό της περασμένης Παρασκευής – μειώνοντας τον κίνδυνο υψηλότερου πληθωρισμού και μια επικίνδυνη κεντρική τράπεζα.
«Σίγουρα φαίνεται πτωτική και η καμπύλη έχει ισοπεδωθεί λίγο», είπε ο Phil Strible, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς της Blue Line Futures, σε μια τηλεφωνική επικοινωνία. «Δεν βλέπω λάδι στη δεκαετία του ’50, αλλά θα μπορούσε να είναι άνετο στο εύρος 60-65.
Κρίνοντας από τις επιλογές που ρέουν γύρω από το ETF πετρελαίου (ΧΡΗΣΗ)περαιτέρω ανακούφιση μπορεί να είναι καθ’ οδόν. Σύμφωνα με τα δεδομένα του ThinkOrSwim, οι συναλλαγές είναι περίπου 30% περισσότερες τις Παρασκευές, με τις αγορές να είναι οι λιγότερο δημοφιλείς στοχευμένες συναλλαγές. Από τα 114 εκατομμύρια δολάρια σε premium που διαπραγματεύτηκαν στο αμοιβαίο κεφάλαιο, τα 81 εκατομμύρια δολάρια ήταν δεσμευμένα σε κλήσεις, δείχνουν τα στοιχεία του SpotGamma.
Εάν οι τιμές του πετρελαίου παραμείνουν χαμηλές, αυτό θα μπορούσε να μειώσει το φάντασμα μιας γερακίσιας Fed υπό τον Kevin Warsh, ο οποίος είπε στους δημοσιογράφους νωρίτερα αυτό το μήνα ότι η κεντρική τράπεζα θα αφιερώσει περισσότερο χρόνο στην ανάπτυξη εσωτερικών task force παρά στο να κάνει εικασίες δημόσια για την κατεύθυνση των επιτοκίων.
iShares ETF ομολόγων 20+ ετών (TLT), YTD
Περισσότερες συναλλαγές από τις κλήσεις στο TLT ETF την Παρασκευή, αλλά οι πωλήσεις ήταν οι πιο συνηθισμένες συναλλαγές σε όγκο. Μία από τις μεγαλύτερες συναλλαγές της ημέρας ήταν η ταυτόχρονη πώληση 11.000 80-χρονικών θέσεων και 44.000 55-χρονικών θέσεων, μια συναλλαγή που απέφερε περίπου 2,6 εκατομμύρια δολάρια. Από τα 51 εκατομμύρια δολάρια που διαπραγματεύτηκαν σε TLT, τα 30 εκατομμύρια δολάρια ήταν δεσμευμένα για τοποθέτηση.
«Πιθανότατα έχουμε δει την κορύφωση του πληθωρισμού ΔΤΚ και όταν ο Varsh βλέπει τον πληθωρισμό να μειώνεται, θα πίστευα ότι μετατρέπονται από γεράκι σε ουδέτερο, ή ίσως περιστασιακό», είπε ο Strible.
Επιλέξτε το CNBC ως την προτιμώμενη πηγή Google και μην χάσετε ούτε στιγμή από το πιο αξιόπιστο όνομα στα επιχειρηματικά νέα.