Οι χρηματιστές προβλέπουν ένα σταθερό πρώτο τρίμηνο για τη Reliance Industries το FY2026-27, με σημαντική ανάπτυξη να αναμένεται στις επιχειρήσεις πετροχημικών (O2C), λιανικής και Jio, παρά την υποαπόδοση της μετοχής το τρέχον ημερολογιακό έτος.
Φωτογραφία: ANI Photo
Βασικά σημεία
- Οι χρηματιστηριακές εταιρείες προβλέπουν ότι τα έσοδα του πρώτου τριμήνου FY27 της RIL θα αυξηθούν με διψήφιο αριθμό από έτος σε έτος, φθάνοντας τα 3,09 τρισεκατομμύρια Rs έως τα 3,2 τρισεκατομμύρια Rs.
- Το Ebitda αναμένεται να αυξηθεί κατά περίπου 12 τοις εκατό σε ετήσια βάση, στην περιοχή από 47.100 crore έως 49.100 crore Rs.
- Τα καθαρά κέρδη προβλέπεται να αυξηθούν έως και 10 τοις εκατό σε ετήσια βάση, εκτιμώμενα μεταξύ 16.200 crore και 18.470 crore Rs.
- Οι βασικοί παράγοντες ανάπτυξης περιλαμβάνουν τη βελτίωση της κερδοφορίας του O2C, τη χαμηλή διψήφια ανάπτυξη λιανικής και τη συνεχιζόμενη δυναμική στο Jio μέσω των κερδών της Arpu και των προσθηκών συνδρομητών.
- Τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου της εταιρείας αναμένεται να ανακοινωθούν την Παρασκευή (17 Ιουλίου) μετά τις ώρες αγοράς.
Οι χρηματιστές αναμένουν ότι η Reliance Industries Ltd (RIL) θα έχει υγιείς επιδόσεις το πρώτο τρίμηνο (Απρίλιος-Ιούνιος / 1ο τρίμηνο) του 2026-27 (FY27), με σταθερές συνεισφορές από τις επιχειρήσεις πετροχημικών (O2C), λιανικής και Jio.
Οι χρηματιστηριακές εταιρείες προβλέπουν ότι τα έσοδα της RIL θα αυξηθούν σε διψήφιο αριθμό σε ετήσια βάση (YoY) μεταξύ 3,09 τρισεκατομμυρίων Rs και 3,2 τρισεκατομμυρίων Rs, ενώ τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (Ebitda) κυμαίνονται από 47,100, 40,000,00,00,00,00,00 Rs. 2.100.000. ΠΑΩ.
Τα καθαρά κέρδη κυμαίνονται μεταξύ 16.200 crore και 18.470 crore, αυξημένα κατά 10 τοις εκατό από έτος σε έτος.
Η RIL αναμένεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματά της για το πρώτο τρίμηνο του 27ου έτους την Παρασκευή (17 Ιουλίου) μετά τις ώρες της αγοράς.
Η μετοχή έχει υποαποδώσει μέχρι στιγμής το ημερολογιακό έτος 2026, σημειώνοντας πτώση 17,4%, σε σύγκριση με πτώση 7,9% στο Nifty 50.
Βασικά Monitorables και Μεσιτικές Προσδοκίες
Οι βασικοί έλεγχοι για την εταιρεία αυτό το τρίμηνο είναι τα περιθώρια στον τομέα O2C και η αύξηση των εσόδων στο λιανικό εμπόριο.
Στον τομέα των τηλεπικοινωνιών (τηλεπικοινωνιών), η Street θα αναζητήσει τάσεις στο Μέσο Έσοδα Ανά Χρήστη (Arpu), στις προσθήκες συνδρομητών, στο χρονοδιάγραμμα των αυξήσεων των τιμολογίων των τηλεπικοινωνιών και στις ενημερώσεις κεφαλαιουχικών δαπανών.
Η Equirus Securities αναμένει ότι η RIL θα σημειώσει ένα ισχυρό τρίμηνο.
Η ανάπτυξη θα οδηγηθεί από τη βελτίωση της κερδοφορίας του O2C, τη χαμηλή διψήφια ανάπτυξη λιανικής και τη συνεχή δυναμική στο Jio μέσω των κερδών της Arpu και των προσθηκών συνδρομητών. Αναμένει ενοποιημένες καθαρές πωλήσεις 3,28 τρισεκατομμυρίων Rs (αύξηση 35% σε ετήσια βάση), EBITDA 49.100 crore Rs (αύξηση 14,5% ετησίως) και καθαρά κέρδη 24.593 crore Rs (αύξηση 13% σε ετήσια βάση).
Ωστόσο, τα περιθώρια θα μπορούσαν να συρρικνωθούν κατά 267 μονάδες βάσης (bps) σε ετήσια βάση στο 15 τοις εκατό, ενώ θα παραμείνουν σταθερά σε τρίμηνο (QoQ).
Προοπτικές απόδοσης ανά τμήμα
Σύμφωνα με τη Systematix Institutional Equities, η RIL αναμένεται να αναφέρει αύξηση 27 τοις εκατό από έτος σε έτος στις καθαρές πωλήσεις στα 3,09 τρισεκατομμύρια Rs.
Το Ebitda φαίνεται να αυξάνεται κατά 9,9% σε ετήσια βάση στα 47.100 crore, υποστηριζόμενη από τη σταθερή απόδοση στο λιανικό εμπόριο, τη συνεχιζόμενη δυναμική στις τηλεπικοινωνίες και την ανάκαμψη στο O2C, ενώ το περιθώριο Ebitda θα μπορούσε να μειωθεί κατά 237 bps στο 15,2%.
Τα κέρδη μετά από φόρους ενδέχεται να μειωθούν κατά σχεδόν 3 τοις εκατό ετησίως σε 19.700 crore Rs.
Εν τω μεταξύ, η Antique Stock Broking είπε ότι το Q1 θα είναι ένα υγιές τρίμηνο για το RIL σε όλα τα τμήματα, εκτός από το upstream.
Αναμένει ότι το Ebitda του πρώτου τριμήνου του RIL θα αυξηθεί κατά 12% σε ετήσια βάση στα 48.100 crore.
Η επιχείρηση τηλεπικοινωνιών αναμένεται να προσθέσει περίπου 7 εκατομμύρια συνδρομητές QoQ, ανεβάζοντας τη βάση συνδρομητών της στα 531 εκατομμύρια.
Το Arpu είναι πιθανό να αυξηθεί κατά 1 τοις εκατό QoQ σε 216 Rs το μήνα από 214 Rs το 4ο τρίμηνο (Ιανουάριος-Μάρτιος/Τρίμηνο) και 209 Rs το 1ο τρίμηνο του 2025-26, λόγω των προσθηκών στη σταθερή ασύρματη πρόσβαση 5G και του υψηλότερου αριθμού ημερών στο τρίμηνο.
Προβολές τμήματος Jio και λιανικής
Η Centrum Research αναμένει ότι τα έσοδα της Jio θα αυξηθούν κατά 10,9 τοις εκατό σε ετήσια βάση στα 34.236 crore Rs, ενώ τα Ebitda θα μπορούσαν να αυξηθούν 11,7 τοις εκατό σε ετήσια βάση στα 18.650 crore.
Το περιθώριο αναμένεται να βελτιωθεί κατά 43 bps σε ετήσια βάση σε 54,5 τοις εκατό, αυξημένο κατά 21 bps QoQ.
Τα καθαρά κέρδη για τις επιχειρήσεις τηλεπικοινωνιών αυξήθηκαν 12,2 τοις εκατό από έτος σε έτος σε 7.530 crore.
Το Ebitda του ομίλου λιανικής αναμένεται να εκτιναχθεί κατά 12,4% σε ετήσια βάση (αύξηση 3,7% QoQ), ενώ τα έσοδα ανά τετραγωνικό μέτρο θα μπορούσαν να βελτιωθούν κατά 18,6% σε ετήσια βάση και να παραμείνουν σταθερά διαδοχικά, σύμφωνα με τη Systematix Research.
Η Ancient Research αναμένει ότι τα Ebitda λιανικής θα αυξηθούν κατά 7% σε ετήσια βάση στα 6.803 crore.
O2C και Outlook for Oil and Gas
Για τις επιχειρήσεις O2C, το Ebitda αναμένεται να αυξηθεί κατά 12% σε ετήσια βάση, λόγω των ισχυρότερων εσόδων από το διυλιστήριο της ειδικής οικονομικής ζώνης (SEZ), των πετροχημικών (petchem) που βασίζονται σε αιθάνιο στις ΗΠΑ και της ασθενέστερης ρουπίας.
Η Kotak Research αναμένει ότι το Ebitda του τμήματος πετρελαίου και φυσικού αερίου θα μειωθεί κατά 11,3 τοις εκατό σε ετήσια βάση, αν και προβλέπεται να αυξηθεί κατά 5,7 τοις εκατό QoQ σε χαμηλή βάση.
Η Jefferies Research αναμένει ότι η αύξηση του O2C Ebitda θα οδηγηθεί από την απότομη επέκταση του spread pechem και τα οφέλη του διυλιστηρίου της SEZ από τα υψηλότερα μεικτά περιθώρια διύλισης.