Παρά τις γεωπολιτικές εντάσεις στη Δυτική Ασία, οι ινδικές εταιρείες διατηρούν ισχυρή δυναμική στις εξερχόμενες συγχωνεύσεις και εξαγορές λόγω στρατηγικών επιταγών όπως η διαφοροποίηση της εφοδιαστικής αλυσίδας, οι συμφωνίες ελεύθερου εμπορίου και η επέκταση της αγοράς, όπως τόνισε ο Ajay Sharma της HSBC Ινδίας.

Εικονογράφηση: Uttam Ghosh

Τα σχέδια επέκτασης των ινδικών εταιρειών στο εξωτερικό παραμένουν σε καλό δρόμο παρά τις γεωπολιτικές εντάσεις στη Δυτική Ασία, με δομικούς παράγοντες όπως η διαφοροποίηση της εφοδιαστικής αλυσίδας, οι συμφωνίες ελεύθερων συναλλαγών (FTA) και η επέκταση της αγοράς να ξεπερνούν τη βραχυπρόθεσμη αβεβαιότητα, σύμφωνα με τον Ajay Sharma, διευθύνοντα σύμβουλο και επικεφαλής τραπεζών της HSBC Ινδίας.

Είπε ότι τα φιλόδοξα σχέδια ανάπτυξης και οι σχετικά ελκυστικές αποτιμήσεις στο εξωτερικό θα πρέπει να διατηρήσουν ισχυρή τη δυναμική των εξερχόμενων συγχωνεύσεων και εξαγορών (Σ&Ε), ιδιαίτερα στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ.

Δομικοί οδηγοί για την παγκόσμια επέκταση

«Αναμένουμε ότι η μακροπρόθεσμη τάση επέκτασης των εξαγωγών θα παραμείνει ανέπαφη, λόγω διαρθρωτικών παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων των αλλαγών στην αλυσίδα εφοδιασμού China+1, των εξαγωγικών ευκαιριών που προκύπτουν από συμφωνίες ελεύθερου εμπορίου και της ανάγκης να είμαστε πιο κοντά στους πελάτες και τις αγορές», δήλωσε ο Sharma. Επιχειρηματικό πρότυπο σε μια συνέντευξη.

Ενώ ορισμένες διασυνοριακές εξαγορές θα μπορούσαν να «αναβαθμονομηθούν βραχυπρόθεσμα» λόγω των εξελισσόμενων συνθηκών της αγοράς και των γεωπολιτικών κινδύνων, η υποκείμενη όρεξη για διεθνή επέκταση παραμένει ισχυρή, είπε ο Sharma.

Αναμένει περισσότερες εξαγορές με στόχο την παροχή δυνατοτήτων σε τεχνητή νοημοσύνη (AI), βαθιά τεχνολογία και ημιαγωγούς, ιδιαίτερα από εταιρείες παροχής υπηρεσιών πληροφορικής (IT) και εταιρείες χρηματοοικονομικής τεχνολογίας.

Πρόσθεσε ότι οι αντίθετοι άνεμοι πολιτικής όπως η Make in India και οι ΣΕΣ μειώνουν τα εμπόδια εισόδου, ενώ δημιουργούν ευκαιρίες για τη δημιουργία παγκόσμιων εμπορικών σημάτων και αλυσίδων εφοδιασμού.

Ρεκόρ συναλλαγών εξόδου

Οι ινδικές εταιρείες ολοκλήρωσαν 56 συναλλαγές εξόδου από συγχωνεύσεις και εξαγορές αξίας 3,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων το πρώτο τρίμηνο του 2026, τον υψηλότερο όγκο τριμηνιαίων συμφωνιών εξόδου από ποτέ, σύμφωνα με στοιχεία του κλάδου που επικαλείται η Sharma.

Η δραστηριότητα επιταχύνθηκε περαιτέρω τον Απρίλιο, με τις εταιρείες να ανακοινώνουν 103 συναλλαγές συγχωνεύσεων και εξαγορών αξίας 18,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, την ισχυρότερη μηνιαία απόδοση από τον Μάιο του 2022.

Μεταξύ των μεγαλύτερων συμφωνιών εξόδου φέτος ήταν η εξαγορά 11,75 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Sun Pharmaceutical Industries της Organon & Co με έδρα τις ΗΠΑ, που ανακοινώθηκε τον Απρίλιο.

“Αυτή η δυναμική συνεχίστηκε μέχρι το 2026, υποστηριζόμενη από ισχυρούς εταιρικούς ισολογισμούς, αυξημένη παγκοσμιοποίηση, επέκταση τεχνητής νοημοσύνης και τεχνολογίας και διαφοροποίηση της εφοδιαστικής αλυσίδας. Η αγορά αναμένεται να παραμείνει εστιασμένη σε στρατηγικές εξαγορές, με γνώμονα τις δυνατότητες και όχι σε συναλλαγές που βασίζονται αποκλειστικά στον όγκο”, δήλωσε ο Sharma.

Βασικοί προορισμοί και εστίαση στον τομέα

Οι ΗΠΑ παραμένουν ο προτιμώμενος υπερπόντιος προορισμός για τις ινδικές εταιρείες μεσαίας αγοράς, ακολουθούμενες από το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ευρώπη, όπου οι πρόσφατα συναφθείσες συμφωνίες ελεύθερου εμπορίου δημιουργούν νέες ευκαιρίες.

Το ενδιαφέρον αυξάνεται επίσης στη Σαουδική Αραβία και στην ευρύτερη περιοχή του Συμβουλίου Συνεργασίας του Κόλπου, με την υποστήριξη επενδύσεων σε υποδομές και προγραμμάτων οικονομικής διαφοροποίησης.

Οι εταιρείες εξερευνούν επίσης αγορές της Νοτιοανατολικής Ασίας, όπως η Ταϊλάνδη και η Ινδονησία, καθώς και η Λατινική Αμερική.

Η Sharma είπε ότι η εξερχόμενη δραστηριότητα εκτείνεται σε ένα ευρύ φάσμα τομέων, αντανακλώντας τις αυξανόμενες παγκόσμιες φιλοδοξίες των ινδικών εταιρειών.

Οι πιο ενεργοί τομείς περιλαμβάνουν την τεχνολογία και τις υπηρεσίες πληροφορικής, τη βιομηχανία και την αυτοκινητοβιομηχανία, τα φαρμακευτικά προϊόντα και τις βιοεπιστήμες, τα χημικά, τη μεταποίηση και τις υπηρεσίες κατασκευής ηλεκτρονικών ειδών.

Οι ινδικές εταιρείες χρησιμοποιούν όλο και περισσότερο εξαγορές στο εξωτερικό ως στρατηγικά εργαλεία για τη δημιουργία ικανοτήτων, την ολοκλήρωση της τεχνολογίας και την πρόσβαση στην παγκόσμια αγορά.

Χρηματοδότηση και εγχώριες επενδύσεις

Όσον αφορά τη χρηματοδότηση, ο Sharma είπε ότι οι εταιρείες έχουν πλέον πρόσβαση σε ένα ευρύτερο φάσμα επιλογών χρηματοδότησης, συμπεριλαμβανομένων των προθεσμιακών δανείων σε ξένο νόμισμα μέσω ξένων θυγατρικών που υποστηρίζονται από εγγυήσεις από την ινδική μητρική, εξωτερικούς εμπορικούς δανεισμούς, έκδοση ομολόγων στο εξωτερικό και ανανεούμενες πιστωτικές διευκολύνσεις.

Πρόσθεσε ότι το πλαίσιο της Reserve Bank of India (RBI) που επιτρέπει τη χρηματοδότηση σε ρουπία για επιλέξιμες εξαγορές στο εξωτερικό έχει επεκτείνει περαιτέρω τις επιλογές χρηματοδότησης.

“Οι πρόσφατες κατευθυντήριες γραμμές της RBI έχουν επεκτείνει περαιτέρω τις επιλογές επιτρέποντας χρηματοδότηση σε ρουπία για επιλέξιμες εξαγορές, όπως η πρόσφατη συναλλαγή με την Waaree Renewable Technologies, παρέχοντας στις εταιρείες μεγαλύτερη ευελιξία κατά τη διάρθρωση των διασυνοριακών συναλλαγών”, είπε.

Ο Sharma είπε ότι η επέκταση στο εξωτερικό είναι απίθανο να γίνει εις βάρος των εγχώριων επενδύσεων.

«Δεν βλέπουμε αυτό να έρχεται σε βάρος των εγχώριων ιδιωτικών κεφαλαιουχικών δαπανών», είπε, προσθέτοντας ότι η εγχώρια αγορά της Ινδίας συνεχίζει να προσφέρει ευκαιρίες ανάπτυξης και ότι οι εταιρείες θα πρέπει να συνεχίσουν να επενδύουν στην τοπική παραγωγική ικανότητα, υποδομές και δυνατότητες για να ανταποκριθούν στην αυξανόμενη ζήτηση.