Η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Ινδίας, η SBI Funds Management, ανακοίνωσε το εύρος τιμών αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO), αποκαλύπτοντας στρατηγική εικόνα για την προσέγγιση αποτίμησής της, σημαντικές επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη και φιλόδοξα σχέδια για επέκταση σε νέους επενδυτικούς δρόμους όπως το GIFT City και τα Alternative Investment Funds.

Εικονογράφηση: Dominic Xavier/Rediff

Η SBI Funds Management, η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (AMC) της Ινδίας βάσει περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση, έχει τιμολογήσει την αρχική δημόσια προσφορά της (IPO) μεταξύ 545 Rs και 574 Rs ανά μετοχή.

Το IPO των 11.693 crore Rs είναι μια προσφορά προς πώληση από τους υποστηρικτές της εταιρείας, State Bank of India και Amundi India Holding.

Στο ανώτερο άκρο του εύρους τιμών, η εταιρεία αποτιμάται σε 1,2 τρισεκατομμύρια Rs, χαμηλότερη από την εισηγμένη στο χρηματιστήριο ICICI Prudential Asset Management Company, η οποία έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 1,57 τρισεκατομμυρίων Rs.

Στρατηγική αποτίμησης και εμπιστοσύνη στην αγορά

Όταν ρωτήθηκε για την ελαφρώς μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τις εισηγμένες εταιρείες, η ανώτατη διοίκηση της εταιρείας είπε ότι ήθελε να εμφυσήσει την εμπιστοσύνη στους επενδυτές εν μέσω γεωπολιτικής αβεβαιότητας και επιφυλακτικού κλίματος στην αγορά.

Ο Debashish Mishra, Διευθύνων Σύμβουλος και Διευθύνων Σύμβουλος (MD & CEO) της SBI Funds Management είπε ότι ενώ οι αγορές και οι αποτιμήσεις μπορεί να παρουσιάζουν διακυμάνσεις, η εμπιστοσύνη σε μια ισχυρή επωνυμία είναι πολύ πιο διαρκής.

“Φέραμε την αποτίμηση σε ένα επίπεδο που θα είχε νόημα για κάθε πελάτη και συμμετέχοντα.”

«Θέλαμε ευρεία συμμετοχή και θέλαμε να αφήσουμε κάτι στο τραπέζι για τους επενδυτές», είπε ο Mishra.

Ο DP Singh, από κοινού διευθύνων σύμβουλος της SBI Funds Management, δήλωσε ότι υπάρχει έντονη όρεξη επενδυτών για ποιοτικές επιχειρήσεις, αλλά όχι αρκετές καλές εταιρείες που έρχονται στην αγορά.

«Υπάρχει αναντιστοιχία ζήτησης-προσφοράς», είπε ο Σινγκ, προσθέτοντας ότι οι επενδυτές αναζητούν ενεργά τέτοιες ευκαιρίες.

«Αν η επιχείρησή σου είναι καλή, ο χρόνος δεν έχει καθόλου σημασία», είπε ο Σινγκ.

Αντιμετώπιση της απόδοσης των κεφαλαίων και της μελλοντικής τεχνολογίας

Σχετικά με την υποαπόδοση ορισμένων από τα σχήματα αμοιβαίων κεφαλαίων, ο Singh είπε ότι πολλά από τα μεγαλύτερα προγράμματα κεφαλαίων συνέχισαν να έχουν καλή απόδοση. Ωστόσο, πρόσθεσε ότι οι επιδόσεις πρέπει να εξετάζονται στο πλαίσιο των κύκλων της αγοράς και του κλάδου.

“Σε αυτόν τον κλάδο, δεν μπορεί κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο να έχει καλύτερη απόδοση σε κάθε χρονική στιγμή. Ορισμένα θεματικά αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να μην τα πήγαν καλά για ένα ή δύο χρόνια, καθώς οι υποκείμενοι τομείς πέρασαν από μια κυκλική ύφεση.”

Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο της Red Herring στις 31 Μαρτίου 2026, το 33,3 τοις εκατό των μετοχικών και προσανατολισμένων σε μετοχικά προγράμματα κατατάχθηκε στο κατώτατο τεταρτημόριο των αντίστοιχων κατηγοριών τους με βάση τις αποδόσεις τριών ετών.

Η διοίκηση είπε ότι εργάζεται σε δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης (AI) για να ελέγξει για πιθανές συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών χρησιμοποιώντας δεδομένα από συνομιλίες και συνομιλίες διαχειριστών χαρτοφυλακίου.

Αναπτύσσει επίσης ένα εσωτερικό εργαλείο για την ενίσχυση των ικανοτήτων έρευνας και διαχείρισης επενδύσεων.

«Η επένδυσή μας στην τεχνητή νοημοσύνη ήταν σημαντική.

«Προσπαθήσαμε να εξετάσουμε κάθε μέρος όπου θα μπορούσε να υπάρξει αύξηση της παραγωγικότητας, διασφαλίζοντας παράλληλα την ιερότητα των δεδομένων, τη διακυβέρνηση των δεδομένων και την ασφάλεια των δεδομένων.

«Η εφαρμογή μας είναι η πρώτη μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων στη χώρα που διαθέτει πλήρη ικανότητα τεχνητής νοημοσύνης.

“Έχουμε δημιουργήσει πολλά προφίλ κινδύνου χωρών και μοντέλα κινδύνου”, δήλωσε ο RS Srinivas Jain, Εκτελεστικός Πρόεδρος και Επικεφαλής Στρατηγικής, Ψηφιακής & Τεχνολογίας και Επικεφαλής – Επενδυτικές Σχέσεις, Διαχείριση Κεφαλαίων SBI.

Σχέδια επέκτασης και θέση στην αγορά

Το ταμείο σχεδιάζει να επεκτείνει τα επενδυτικά προϊόντα που διατίθενται μέσω του GIFT City.

Αν και υπάρχουν επί του παρόντος τόσο εισροές όσο και εκροές στο International Financial Services Center, ο όγκος δεν έχει ακόμη αυξηθεί.

«Υπάρχουν ακόμη τρία έως τέσσερα περιουσιακά στοιχεία στο συρτάρι», είπε ο Σινγκ. Το αμοιβαίο κεφάλαιο εξετάζει επίσης την επέκταση σε κεφάλαια εναλλακτικών επενδύσεων (ΟΕΕ) και υπηρεσίες διαχείρισης χαρτοφυλακίου.

Η διοίκηση είπε ότι εργάζεται για δυνατότητες ταλέντων και λανσάρισμα νέων προϊόντων στο τμήμα τόσο για ΟΕΕ Κατηγορίας ΙΙ όσο και Κατηγορίας ΙΙΙ. Επιπλέον, εξετάζει επίσης ευκαιρίες στον χώρο των ιδιωτικών κεφαλαίων.

Η SBI Funds Management είναι η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Ινδίας κατά μέσο όρο τριμηνιαίων υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων αμοιβαίων κεφαλαίων (QAAUM) 12,51 τρισεκατομμυρίων Rs και μερίδιο αγοράς 15,3 τοις εκατό στις 31 Μαρτίου 2026.

Είναι η παλαιότερη AMC της Ινδίας, έχοντας ξεκινήσει τη λειτουργία της τον Ιούνιο του 1987 ως η πρώτη οντότητα αμοιβαίων κεφαλαίων εκτός του Unit Trust of India.

Η IPO θα ανοίξει στις 14 Ιουλίου και θα κλείσει στις 16 Ιουλίου.