Η RBI φαίνεται να αναγνωρίζει ότι όλες οι καταθέσεις δεν δημιουργούνται ίσες – μια κατάθεση με την υπόθεση χαμηλότερης απορροής είναι εγγενώς πιο πολύτιμη από μια κατάθεση που μπορεί να εξαφανιστεί μέσα σε μια νύχτα, επισημαίνει ο Tamal Bandyopadhyay.

Εικονογράφηση: Dominic Xavier/Rediff

Τις τελευταίες ημέρες, αρκετές τράπεζες έχουν αυξήσει τα επιτόκια καταθέσεων. Η τραπεζική κατάθεση, αυτή τη στιγμή, είναι το καυτό θέμα συζήτησης στο τραπεζάκι οικονομικών επαγγελματιών στην Ινδία.

Ο λόγος δεν είναι η αργή ανάπτυξη των καταθέσεων και η πρόκληση των τραπεζών να κινηθούν φρέσκες καταθέσεις. Είναι κάτι άλλο — τα κίνητρα που δίνονται σε μια οντότητα για να κρατήσει μια μεγάλη κατάθεση σε μια τράπεζα πέρα ​​από τους προσφερόμενους τόκους.

Αυτό αποτελεί παραβίαση των Κανονισμών Καταθέσεων της Αποθεματικής Τράπεζας της Ινδίας, καθώς εισάγει διακρίσεις, καθώς άλλοι καταθέτες δεν λαμβάνουν το ίδιο όφελος.

Πέρα από τις διακρίσεις, μια τέτοια πρακτική μυρίζει αδιαφάνεια και κακή διακυβέρνηση. Τα κίνητρα συχνά κρύβουν το πραγματικό κόστος των περιουσιακών στοιχείων.

Στην αλληλεπίδρασή του με τα μέσα μετά τη νομισματική πολιτική (στις 5 Ιουνίου), ο διοικητής της RBI Sanjay Malhotra είπε ότι οι τράπεζες επιτρέπεται να παρέχουν διαφορετικά επιτόκια καταθέσεων σε ορισμένες περιπτώσεις, αλλά θα πρέπει να είναι διαφανή και πρέπει να εμφανίζουν καθαρά τα επιτόκια σε όλους. οποιοδήποτε διαφορικό επιτόκιο είναι “σίγουρα μη αποδεκτό”.

Ας δούμε τα χαρτοφυλάκια καταθέσεων και δανείων του τραπεζικού κλάδου.

Στις 31 Μαΐου, το χαρτοφυλάκιο καταθέσεων του τραπεζικού κλάδου ήταν 260,02 τρισεκατομμύρια Rs. Από αυτά, 33,12 τρισεκατομμύρια Rs είναι καταθέσεις όψεως και 226,90 τρισεκατομμύρια Rs είναι προθεσμιακές καταθέσεις.

Οι καταθέσεις όψεως είναι χρήματα που ο καταθέτης μπορεί να αποσύρει ανά πάσα στιγμή, όπως λογαριασμοί ταμιευτηρίου και λογαριασμοί όψεως.

Είναι χρήματα συναλλαγών με υψηλή ρευστότητα διαθέσιμα «κατ’ απαίτηση» και κερδίζουν σχετικά χαμηλό επιτόκιο. Αντίθετα, μια προθεσμιακή κατάθεση έχει συγκεκριμένη περίοδο λήξης. Αυτές περιλαμβάνουν πάγιες καταθέσεις, επαναλαμβανόμενες καταθέσεις και πιστοποιητικό καταθέσεων.

Κατά το τρέχον οικονομικό έτος (27), η αύξηση των καταθέσεων του κλάδου ήταν 0,9%, έναντι 2,6 πέρυσι.

Η αύξηση των καταθέσεων σε ετήσια βάση ή σε ετήσια βάση, μεταξύ Ιουνίου 2025 και Μαΐου 2026, ήταν 12,2 τοις εκατό έναντι 9,9 τοις εκατό πριν από ένα χρόνο και το χαρτοφυλάκιο δανείων αυξήθηκε κατά 0,7 τοις εκατό φέτος έναντι πτώσης 0,2 τοις εκατό πέρυσι, αλλά η ετήσια αύξηση ήταν 17,7 τοις εκατό έναντι 17,7 τοις εκατό.

Σε απόλυτες τιμές, το πιστωτικό χαρτοφυλάκιο του κλάδου είναι 215,16 τρισεκατομμύρια Rs.

Πράγματι, η κινητοποίηση καταθέσεων είναι η μεγαλύτερη πρόκληση ενώπιον των τραπεζών, αλλά η ενθάρρυνση των καταθετών και η καινοτομία/δημιουργία για την προσέλκυση μεγάλων καταθέσεων είναι πρακτική σε πολλές τράπεζες. (Σημείωση: Δεν το υποστηρίζω.)

Συνήθως, οι μεγάλες εταιρείες — τόσο στον δημόσιο όσο και στον ιδιωτικό τομέα — ακολουθούν τον δρόμο των δημοπρασιών για να τοποθετήσουν μεγάλες καταθέσεις σε τράπεζες.

Οι προσφορές έρχονται σε σφραγισμένο φάκελο και ο πλειοδότης κερδίζει τον αγώνα. Το επιτόκιο που προσφέρεται για τη νικητήρια προσφορά γίνεται το επίσημο επιτόκιο για όλες τις καταθέσεις χονδρικής της ίδιας διάρκειας τη συγκεκριμένη ημέρα.

Μπορεί να αλλάξει την επόμενη μέρα.

Μέχρι στιγμής αυτό ήταν σε συγχρονισμό με τους κανονισμούς. Αλλά επιπλέον, ορισμένες τράπεζες βρίσκουν τρόπους να ευχαριστήσουν τον πελάτη με διαφορετικούς τρόπους.

Κάνουν παρόμοια πράγματα για να διατηρήσουν τα κυμαινόμενα χρήματα από τις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPO) των εταιρειών. Φυσικά, δεν επιδίδονται όλες οι τράπεζες σε όλες αυτές τις πρακτικές.

Πώς λύνει το πρόβλημα ο ρυθμιστής; Πριν αναζητήσουμε την απάντηση, ας επιστρέψουμε στην ιστορία της απορρύθμισης στα δάνεια και τις καταθέσεις.

Η RBI άρχισε να ορίζει το ελάχιστο επιτόκιο για τις προκαταβολές που χορηγούνται από προγραμματισμένες εμπορικές τράπεζες από τον Οκτώβριο του 1960.

Η RBI άρχισε να ορίζει το ελάχιστο επιτόκιο για προκαταβολές που χορηγούνται από τις προγραμματισμένες εμπορικές τράπεζες με ισχύ από την 1η Οκτωβρίου 1960.

Αφού η Ινδία αγκάλιασε την οικονομική απελευθέρωση στις αρχές της δεκαετίας του 1990, η RBI τον Οκτώβριο του 1994 απελευθέρωσε τα επιτόκια δανεισμού για δάνεια άνω των 2 lakh Rs.

Ενώ τα επιτόκια δανεισμού εισήχθησαν σταδιακά από τις τράπεζες, οι κανόνες προτεραιότητας για τους τομείς προτεραιότητας και τους μικρούς δανειολήπτες συνεχίστηκαν.

Το 1994, εισήχθη η έννοια του Prime Lending Rate (PLR) για λόγους διαφάνειας. Ακολούθησε το Βασικό Επιτόκιο Δανεισμού Αναφοράς (BPLR) τον Απρίλιο του 2003 για την αντιμετώπιση της διαδεδομένης πρακτικής των τραπεζών να προσφέρουν δάνεια κάτω του ΔΔΔ σε ορισμένους από τους μεγάλους εταιρικούς δανειστές τους.

Στη συνέχεια ήρθε το βασικό επιτόκιο (Ιούλιος 2010), το οριακό κόστος των funds MCLR (Απρίλιος 2016) και το επιτόκιο δανεισμού που συνδέεται με επαναγορά (Οκτώβριος 2019).

Τελικά, τον Μάρτιο του 2022, η RBI επέτρεψε σε οντότητες μικροχρηματοδότησης να αποφασίσουν για τα επιτόκια μικροδανείων.

Εξέλιξη του επιτοκίου καταθέσεων RBI

Όσον αφορά τις καταθέσεις, τον Απρίλιο του 1992, δόθηκε στις τράπεζες η ελευθερία να καθορίζουν επιτόκια προθεσμιακών καταθέσεων από 46 ημέρες έως τρία έτη και άνω, αλλά εντός του ορίου που ορίζει η RBI.

Το 1995, επετράπη στις τράπεζες να καθορίζουν τα δικά τους επιτόκια στις εγχώριες προθεσμιακές καταθέσεις δύο ετών ή περισσότερο.

Στη συνέχεια, τα επιτόκια των εγχώριων προθεσμιακών καταθέσεων άνω του ενός έτους απορυθμίστηκαν το 1996 και, τον Οκτώβριο του 1997, δόθηκε στις τράπεζες η ελευθερία να ορίζουν τα δικά τους σταθερά επιτόκια καταθέσεων σε όλες τις διάρκειες.

Τελικά, τον Οκτώβριο του 2011, η RBI κυκλοφόρησε το επιτόκιο του λογαριασμού ταμιευτηρίου, το τελευταίο προπύργιο του υποχρεωτικού επιτοκίου.

Αυτή είναι μια εξέλιξη του τραπεζικού συστήματος που καθοδηγείται από την αγορά διοίκησης και ελέγχου στην Ινδία.

Το βασικό ερώτημα είναι: Όταν η τράπεζα είναι ελεύθερη να αποφασίσει τα επιτόκια στη δεξιά πλευρά του ισολογισμού (δάνεια), γιατί να μην είναι ελεύθερη και στην αριστερή πλευρά (καταθέσεις);

Η τράπεζα δεν έχει καμία υποχρέωση να προσφέρει το ίδιο επιτόκιο δανείου σε δύο διαφορετικούς πελάτες για την ίδια διάρκεια και το ίδιο ποσό. Εξαρτάται από το προφίλ κινδύνου τους.

Ακόμη και για μη εξασφαλισμένα μικροδάνεια, ο πελάτης Α μπορεί να χρεωθεί, ας πούμε, 18 τοις εκατό, ο πελάτης Β 20 τοις εκατό και ο πελάτης Γ 22 τοις εκατό.

Το ίδιο ισχύει για στεγαστικά δάνεια, δάνεια αυτοκινήτων, ακόμη και εταιρικά δάνεια. Είναι στη διακριτική ευχέρεια του δανειστή, αλλά βασίζεται σε αξιολόγηση των κινδύνων που συνδέονται με κάθε έκθεση.

Όταν πρόκειται για καταθέσεις, το προφίλ κινδύνου του πελάτη είναι άσχετο. Αντίθετα, ο καταθέτης ρισκάρει – και ο κίνδυνος είναι ίδιος για όλους: Κατάρρευση τράπεζας.

(Όλοι οι καταθέτες προγραμματισμένων εμπορικών τραπεζών απολαμβάνουν ασφαλιστική κάλυψη καταθέσεων έως 5 εκατομμύρια Rs.)

Αυτό απαντά στο ερώτημα γιατί οι τράπεζες δεν μπορούν να προσφέρουν διαφορετικά επιτόκια για καταθέσεις υψηλής αξίας ή, για το θέμα αυτό, οποιεσδήποτε καταθέσεις, ανεξαρτήτως ποσού και διάρκειας.

Ωστόσο, η RBI άνοιξε πρόσφατα ένα παράθυρο για να επιτρέψει στις τράπεζες να διαφοροποιήσουν τα επιτόκια των καταθέσεων, με βάση τη λήξη τους LCR (Liquidity Coverage Ratio).

Το νέο πλαίσιο επιτοκίων καταθέσεων της RBI

Η τροποποίηση που κυκλοφόρησε νωρίτερα αυτό το μήνα, η τροπολογία στην Reserve Bank of India (Commercial Banks — Interest Rate on Deposits) Draft Amendment Guidelines, 2026, ανέφερε ότι η τράπεζα «θα είναι ελεύθερη να προσφέρει διαφορετικό επιτόκιο για μεγάλες καταθέσεις, λαμβάνοντας υπόψη το διαφορικό επιτόκιο λήξης που ισχύει για καταθέσεις ή μη εξασφαλισμένα ολόκληρα υποκαταστήματα χωρίς ασφάλεια χρηματοδότηση από την LCR.

Το LCR είναι μια ρυθμιστική μέτρηση με την οποία οι τράπεζες διατηρούν αρκετά υψηλής ποιότητας και άμεσα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία για να επιβιώσουν από ένα σοβαρό σενάριο οικονομικής πίεσης 30 ημερών ή από ξαφνική τραπεζική πτώχευση.

Η RBI φαίνεται να αναγνωρίζει ότι όλες οι καταθέσεις δεν είναι ίσες – μια κατάθεση με υπόθεση χαμηλότερης απορροής είναι εγγενώς πιο πολύτιμη από μια κατάθεση που μπορεί να εξαφανιστεί μέσα σε μια νύχτα.

Αυτό είναι ένα βήμα προς την τιμολόγηση βάσει αρχών εντός ενός κανονιστικού πλαισίου. Η RBI σηματοδοτεί τώρα ότι η συμπεριφορά των πελατών είναι πιο σημαντική από τον πιστωτικό κίνδυνο ή τον κίνδυνο ρευστότητας.

Πράγματι, αυτό μπορεί να τερματίσει την πρακτική της δημιουργικής παροχής κινήτρων ορισμένων καταθετών, αλλά μπορεί να πυροδοτήσει επιθετικούς πολέμους προσφορών – οδηγώντας σε υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης, χαμηλότερα καθαρά περιθώρια επιτοκίου και αυξημένο κίνδυνο συγκέντρωσης, επειδή οι μεγάλες εταιρείες έχουν μεγαλύτερη διαπραγματευτική δύναμη.

Ας περιμένουμε να δούμε.

Tamal Bandyopadhyay, Consulting Editor στο Επιχειρηματικό πρότυποείναι συγγραφέας και ανώτερος σύμβουλος της Jana Small Finance Bank Ltd. Το τελευταίο του βιβλίο είναι Roller Coaster: A Banking Affair.

Παρουσίαση παιχνιδιού: Aslam Hunani/Rediff