Ο καθυστερημένος μουσώνας αναδεικνύεται ως μείζον ανησυχία για τον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας, ειδικά για τους αγροτικούς τομείς όπως τα τρακτέρ και τα δίτροχα. Ωστόσο, ο ιδρυτής της Hercules Advisors Aditya Shah πιστεύει ότι αυτή η αδυναμία είναι πιθανό να παραμείνει προσωρινή, ενώ η μακροπρόθεσμη προοπτική για τα αυτοκίνητα παραμένει αμετάβλητη.
Η αγροτική ζήτηση μπορεί να επιβραδύνεται, αλλά η ιστορία των αυτοκινήτων παραμένει θετική
Ο δείκτης Nifty Auto βρέθηκε υπό πίεση εν μέσω ανησυχιών ότι ο καθυστερημένος μουσώνας θα επηρεάσει τη ζήτηση των αγροτικών περιοχών, γεγονός που θα επηρεάσει τις πωλήσεις τρακτέρ και δικύκλων.
Ο Shaw πιστεύει ότι η αγορά θα επηρεάσει τελικά τον αντίκτυπο ενός αδύναμου μουσώνα, αλλά λέει ότι η ευρύτερη ιστορία ανάπτυξης για τον κλάδο παραμένει η ίδια.
“Η αγορά θα συμβιβαστεί με αυτήν την πραγματικότητα και ένας ανεπαρκής μουσώνας είναι κάτι που εξετάζουμε. Πιστεύω ότι ο τομέας της αυτοκινητοβιομηχανίας θα συνεχίσει να τα πηγαίνει καλά χωρίς αυτό το βραχυπρόθεσμο πρόβλημα”, είπε.
Μεταξύ των OEM, ευνοεί τις Mahindra & Mahindra και Eicher Motors, ενώ στον βοηθητικό χώρο αυτοκινήτων, η Sona BLW και η Motherson αναδεικνύονται ως δυνατές μακροπρόθεσμες ευκαιρίες.
«Ο πραγματικός χυμός, το πραγματικό Delta βρίσκεται στον βοηθητικό χώρο του αυτοκινήτου… Μακροπρόθεσμα, θα παραμείνω θετικός για τα βοηθητικά αυτοκίνητα πρώτα και μετά τα OEM», είπε.
Το θέμα EV είναι μια μακροπρόθεσμη ευκαιρία
Συζητώντας τη νέα πολιτική και τα κίνητρα της κυβέρνησης του Δελχί για τα ηλεκτρικά οχήματα, ο Σαχ είπε ότι η ηλεκτρική κινητικότητα θα συνεχίσει να είναι ένα διαρθρωτικό επενδυτικό θέμα, ακόμη και καθώς οι προκλήσεις των υποδομών καθυστερούν την υιοθέτησή τους βραχυπρόθεσμα.
Είπε ότι δεν πρόκειται για βραχυπρόθεσμα γεγονότα, αλλά για μακροπρόθεσμα γεγονότα.
Αναγνώρισε τις TVS Motor, Ather, Tata Motors, Mahindra και Sona BLW ως τις καλύτερες εταιρείες που επωφελήθηκαν από τον μετασχηματισμό.
«Η Sona BLW, με το 70% των εσόδων της να συνδέεται με την πλευρά των EV της αγοράς, θα συνεχίσει να τα πάει καλά… Στα επόμενα τρία έως πέντε χρόνια, το EV είναι ένα καλό θέμα για παιχνίδι», είπε.
Η Kotak Mahindra Bank προσφέρει μακροπρόθεσμη αξία
Ο Shah πιστεύει ότι η αναθεώρηση της αποτίμησης στην Kotak Mahindra Bank αντανακλά την αβεβαιότητα σχετικά με τη μετάβαση στην ηγεσία μετά την αποχώρηση του ιδρυτή Uday Kotak.
Ωστόσο, βλέπει τη διόρθωση ως ελκυστικό σημείο εισόδου για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. «Είναι ενάμισι έως δύο φορές η ζώνη αγοράς της Kotak Bank από τιμή προς κράτηση», είπε.
Πρόσθεσε ότι παρά τη διοικητική μετάβαση, η ισχυρή ποιότητα του ενεργητικού της τράπεζας παραμένει βασικό θετικό.
Οι τράπεζες παραμένουν τομέας προτεραιότητας
Ο Shah αναμένει ότι η πιστωτική ανάπτυξη στον τραπεζικό τομέα θα είναι περίπου 10-15% το 27ο έτος καθώς οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι μειώνονται και ο πληθωρισμός τίθεται υπό έλεγχο.
Παραμένει θετικός στις τράπεζες του ιδιωτικού τομέα και στην SBI, ενώ βλέπει ευκαιρίες ανάκαμψης σε επιλεγμένους δανειστές μικροχρηματοδότησης.
“Οι τράπεζες του ιδιωτικού τομέα και η SBI θα συνεχίσουν να είναι η επιλογή ανάπτυξης… Το 27ο έτος, είμαι θετικός για τις τράπεζες”, είπε.
Ξεχωρίζουν επίσης τα Chemicals, Pharma και EPC
Πέρα από τα οικονομικά, ο Shaw παραμένει ανοδικός για τις εταιρείες χημικών, φαρμακευτικών προϊόντων και EPC, ειδικά τις εταιρείες που έχουν διορθωθεί σημαντικά.
Ονόμασε τις Deepak Nitrite, Vinati Organics, Apcotex Industries, Laureus Labs, Divis Labs, Newland και Syngene ως εταιρείες προς παρακολούθηση, ενώ είδε επίσης αξία σε εργολάβους EPC σε λογικές τιμές.
«Τα χημικά και τα φαρμακευτικά προϊόντα παραμένουν οι κορυφαίες μου επιλογές… Οι τράπεζες παραμένουν η κορυφαία επιλογή μου, ενώ η μικροχρηματοδότηση μπορεί να δημιουργήσει πολύ άλφα», είπε.