Ο βασικός δείκτης τιμών της Federal Reserve ανήλθε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2023, ενισχύοντας τις πρόσφατες σκληρές συζητήσεις της κεντρικής τράπεζας για τον πληθωρισμό.

Εξαιρουμένων των τροφίμων και της ενέργειας, ο δείκτης τιμών προσωπικής καταναλωτικής δαπάνης παρουσίασε ετήσιο ρυθμό 3,4% μετά την άνοδο 0,3% για τον μήνα, αμφότερα σύμφωνα με τη συναίνεση του Dow Jones. Η ετήσια βασική ανάγνωση ήταν η υψηλότερη από τον Οκτώβριο του 2023.

Για όλα τα στοιχεία, ο δείκτης PCE έδειξε πληθωρισμό με εποχικά προσαρμοσμένο ετήσιο ρυθμό 4,1%, το υψηλότερο από τον Απρίλιο του 2023, σύμφωνα με έκθεση του Υπουργείου Εμπορίου την Πέμπτη. Σε μηνιαία βάση, το PCE επιταχύνθηκε κατά 0,4%. Το ετήσιο επίπεδο ήταν σύμφωνο με την εκτίμηση της συναίνεσης του Dow Jones, ενώ η μηνιαία ένδειξη ήταν 0,1 ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερη.

Αν και οι αξιωματούχοι της Fed εξετάζουν τόσο τα βασικά όσο και τα βασικά επιτόκια, γενικά θεωρούν ότι το τελευταίο είναι καλύτερος δείκτης μακροπρόθεσμων τάσεων, ειδικά υπό το φως της φετινής άνοδο του πληθωρισμού, ο οποίος οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην επιτάχυνση των τιμών της ενέργειας που συνδέονται με τον πόλεμο στο Ιράν.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στο χρηματιστήριο διατηρήθηκαν σε θετικό έδαφος μετά την κυκλοφορία, ενώ οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων μειώθηκαν. Οι έμποροι συνέχισαν να αναμένουν ότι η Fed θα εγκρίνει μια αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, αν και μείωσαν ελαφρώς τις πιθανότητες.

Η ενέργεια παρείχε και πάλι τη μεγαλύτερη πηγή κερδών τιμών, με τις τιμές των σχετικών αγαθών και υπηρεσιών να αυξάνονται κατά 4% για τον μήνα. Το κόστος στέγασης αυξήθηκε 0,3%, ενώ οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και οι ασφάλειες αυξήθηκαν κατά 1,2%.

«Ο πληθωρισμός βρίσκεται σε υψηλό τριετίας λόγω του πολέμου στο Ιράν και πλήττει τους Αμερικανούς της μεσαίας τάξης και του μέτριου εισοδήματος», δήλωσε η Heather Long, επικεφαλής οικονομολόγος της Navy Federal Credit Union. “Οι άνθρωποι ξοδεύουν περισσότερα για το φυσικό αέριο, καθώς και για την υγειονομική περίθαλψη και τις υπηρεσίες κοινής ωφέλειας. Ο νέος πρόεδρος της Fed, Kevin Warsh, έχει αναλάβει σαφή δέσμευση για μείωση του πληθωρισμού. Το κλειδί θα είναι πόση χαλάρωση θα συμβεί μέχρι τον Σεπτέμβριο.”

Ακόμη και με αυξημένα ποσοστά πληθωρισμού, οι καταναλωτικές δαπάνες για τον μήνα ήταν υψηλότερες από τις αναμενόμενες.

Οι προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες, που αντιστοιχούν στις δαπάνες, αυξήθηκαν 0,7% για τον μήνα, 0,1 ποσοστιαία μονάδα πάνω από τις προβλέψεις και μπροστά από τον ρυθμό του πληθωρισμού. Το προσωπικό εισόδημα αυξήθηκε επίσης κατά 0,7%, πολύ πάνω από την πρόβλεψη για 0,4%. Το ποσοστό προσωπικής αποταμίευσης αυξήθηκε στο 3%.

Η έκθεση έρχεται μόλις μια εβδομάδα αφότου η Fed και η Warsh παρουσίασαν αυτό που οι αγορές αντιλήφθηκαν ευρέως ως σκληρή συζήτηση για τα επιτόκια και τον πληθωρισμό.

Ο Warsh τόνισε ιδιαίτερα τη σημασία της σταθερότητας των τιμών, με την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς να υιοθετεί τη διατύπωση στη δήλωσή της μετά τη συνεδρίαση ότι θα «διασφάλιζε τη σταθερότητα των τιμών» αφού δεν είχε τον στόχο του πληθωρισμού 2% για πέντε συνεχόμενα χρόνια. Επιπλέον, οι αξιωματούχοι ακύρωσαν μια προηγουμένως αναφερόμενη μείωση των επιτοκίων φέτος και ανέφεραν την πιθανότητα αύξησης.

Ωστόσο, η εικόνα του πληθωρισμού είναι περίπλοκη. Οι αξιωματούχοι της Federal Reserve συνήθως θεωρούν αυτό το είδος της αύξησης της προσφοράς ως τροφοδοτούμενο από την αύξηση της ενέργειας, αλλά αυξάνονται οι ανησυχίες ότι οι αυξήσεις των τιμών γίνονται πιο διαδεδομένες και επίσης τροφοδοτούνται από τους δασμούς.

Πολλοί αξιωματούχοι της Fed εξέφρασαν τη διαφωνία τους στη συνεδρίαση του Απριλίου, επειδή η δήλωση περιελάμβανε “προοδευτική καθοδήγηση” που υπονοούσε περαιτέρω μείωση του μέλλοντος και ότι η γλώσσα αφαιρέθηκε από τη δήλωση της περασμένης εβδομάδας.

Άλλα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την Πέμπτη έδειξαν ότι η οικονομία βρίσκεται σε σχετικά ισχυρή θέση.

Το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν, το ευρύτερο μέτρο ανάπτυξης, αυξήθηκε με εποχικά προσαρμοσμένο ετήσιο ρυθμό 2,1% το πρώτο τρίμηνο, σύμφωνα με την τελευταία από τις τρεις αναγνώσεις. Πρόκειται για αύξηση από την προηγούμενη ένδειξη 1,6% και καλύτερη από την πρόβλεψη του 1,7%. Το υπουργείο Εμπορίου είπε ότι η αλλαγή αντικατοπτρίζει σε μεγάλο βαθμό μια αναθεώρηση προς τα κάτω των εισαγωγών, οι οποίες αφαιρούνται από το ΑΕΠ.

Επίσης, οι αρχικές αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν στις 215.000 για την εβδομάδα που έληξε στις 20 Ιουνίου, μειωμένες κατά 12.000 σε σχέση με την προηγούμενη ανάγνωση και καλύτερες από την πρόβλεψη για 223.000.